Vad har hänt under H2 2025

Hej igen

Några dagar efter mitt förra inlägg H1 2025 så börjar jag lite smått fylla på med nytt textmaterial för en H2:a som avslutar året 2025 samt redovisar hur jag agerat andra halvåret mellan 1 Juli och 31 December. 

Jag hoppas att denna gång blir det lite lättare följa mitt lufsande framåt och tänker att jag delar upp texten i månader för enkelhetens skull. 

Skriver mesta dels om min utdelningsportfölj. 

JULI

Är redan mitten juli och har inte gjort speciellt mycket alls utan har bara återinvesterat utdelningar utan några insättningar. 

Amerikanska dollarn ligger på $9,5653 i skrivande stund och jag har fyllt på lite i befintliga amerikanska aktier. Inga nya innehav. 

Golden Ocean Group sänkte juni utdelningen till 0,50 NOK/aktie vilket blir ca 2,2% i direktavkastning om det fortsätter med samma utdelning framöver. Kan bli en halvering på innehavet för att öka i mitt minsta innehav Rana Gruber. 

Mina egna tankar om börsen nu under sommaren är neutrala och ser inte framför mig värre bull eller bear farhågor. Jag flyter med från sidlinjen och håller lite smått koll på börsen. 

Har startat en allvädersportfölj med några fonder som test men mest som ett nyfiket experiment. Om portföljen visar sig fungera väl med låg volatilitet och risk samt godkänd avkastning så är tanken att resten av kapitalet, månadsspar och överbliven utdelning hamnar där som framtida buffert och reskassa. 

Skrev i förra inlägget om UNH (UnitedHealth Group) och i slutet av månaden rasade Novo Nordisk 23,11% på en dag och -44,42% ytd vilket får mig att hålla mig borta från läkemedel och sjukvårds aktier for the moment. 

AUGUSTI

Upptäckte ett bolag idag som jag tyvärr inte lagt märke till mer än att den funnits ett bra tag i bevakningslistan. Är nog svårt skriva namnet men försök uttala Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft snabbt 7 gånger.  

+190% senaste 5 åren anser jag mer än godkänt och finns med i ETFen iShares STOXX 600 Insurance som jag nämnde i förra inlägget. Både aktien och ETFen har en direktavkastning på ca 3,5%. 

Verkligen stiltje mitten Augusti. Hittar inga intressanta case. 

SEPTEMBER

Har kikat på europeiska försäkringsbolag nu när RSI ligger kring 30 = oftast bra köp och ingångsläge. 

• Muenchener Rueck.. Ticker MUV2d
• Hannover Rueck. Ticker HNR1d
• Swiss Re AG. Ticker SRENz
• Allianz SE. Ticker ALVd
• Zurich Insurance. Ticker ZURNz
• AXA. Ticker CSp
• Swiss Life Holding. Ticker SLHNz

Köp:

• Muenchener
• Allianz
• AXA

Även fastighetsbolag är nere på RSI 30:

• Diös
• Nyfosa
• Wihlborgs
• Plazer

Inga köp i fastighet ännu. Avvaktar. Ser lite tungt ut för fastighetsaktier. 

Har börjat allokera om amerikanska high yield aktier mot mera normal yield 3-6% för att stabilisera portföljen. Många gånger kan det vara lockande att köpa in high yield på grund av direktavkastningen men det som är mera viktigt för mig är stabilitet dvs. historisk och framåtblickande stabil avkastning och just det är en akilleshäl för high yield vilket inte håller i längden. 

Dollarn på 9,35 är inte en rolig nivå för oss som har innehav i dollar. Ner 16% i år. Läste en artikel som jag tyvärr inte minns var men det stod att dollarn kan vara på väg ner mot 8 - 8,30. Hujja

Börsen är fortfarande i stiltje och har svårt att hitta nya case. 

Fortsätter allokera om i portföljen. Köper sek och nok. Tagit in 4 norska banker med fin historisk avkastning.

Köp:

• DNB Bank
• Sparebank 1 Nord Norge
• Sparebank 1 SMN
• Sparbanken Öst 

Avanza har öppnat upp för handel på London börsen så nu blir det att börja spana där om det är något för mig. Det positiva är att det är ingen källskatt på utdelning vad jag läst mig till men det negativa är utländsk transaktionsskatt 0,5% på varje köp.  

Har ökat i befintliga ETF:er som VDIV, FLXD, WTEE. 

OKTOBER

Har fortsatt minska USD på 9,50 och ökar på i SEK, NOK och EUR. 

Utdelningar på R12 minskar i och med usd/sek och allokering från high yield till mera normala nivåer 3-6% da.

Fyller på i befintliga europa aktier och ETFer.

Ökat på ordentligt i Volvo B på rapportdagen då den sjunk under 246 (kurslarm). 

Traton är lite lurig och avvaktar och ser om MA200 på vecka kan vara draglok ner mot 260. Väntar till rapportdagen. 

Fear and Greed nere på 23.

Tänkte slå till på iShares STOXX Europe 600 Banks men valde att ta in några av fondens innehav istället.

Köp:

• HSBC
• Admiral Group
• ING
• BNP 
• ABN AMRO BANK 

Samma med iShares STOXX Europe 600 Insurance. Tog in några av innehaven. 

Köp:

• NN GROUP
• AEGON
• ASR 

• Vallourec SA

Har för många ETFer och kommer att minska ner antalet och fortsätta ta in en del av innehaven istället. 

NOVEMBER

Fördelningen mellan aktier och ETFer ligger nu på ca 59/41 men målet är ca 70/30. 

Jag kommer behålla mina grund ETFer bara för att komma åt bland annat Schweiz, Spanien, Belgien och Italien eller så skippar jag helt ETFer och tar in fler av innehaven även fast återbetalning av källskatten från dessa länder är horribel. På Avanza får man bara tillbaka 50% från Belgien, 58% Italien, 43% Schweiz och 79% Spanien. 

Såg att på Montrose får man 100% från Schweiz och resten likvärdigt med Avanza. +1 på Schweiz. Hittat några intressanta Schweiziska bolag. Kan bli byte till Montrose. 

Köp:

• Solid Försäkring
• Elisa

Har lyckats hålla mig från Novo Nordisk. Ska under helgen läsa på mera och komma fram till något beslut. Aktiekursen har i år rasat 53,35% (-72% från toppen) och är nere på augusti botten 290 dkk. RSI är nere på 21. Riktkurser på 270 dkk. Får vi se 230-235 dkk??

Köp:

• V LANSCHOT KEMPEN (VLKa) 
• Credit Agricole SA (ACAp) 
• Telenor (TEL) 
• Sanofi (SANp) 

Funderar om Norska konsultbolagen Multiconsult och Bouvet kan vara något att ta in.

PetroTal Corp meddelade 13/11 att dom väljer att tillfälligt avbryta ordinarie kvartalsutdelning på grund av förseningar vilket medförde ett ras på 33%. Som tur väger innehavet bara 0,21% av hela portföljen så det blir sälj på den. 

DECEMBER

Köp:

• Valmet
• KPN NV

ÅRET 2025

Avkastning

+2,53%

Året har verkligen varit lite upp och ner och mycket beror på USD/SEK (-16,44% 1 år)

Fördelning 

Aktier 89st / ETF 13st

Aktier 60,28% / ETFer 36,22% (pengar 3,50%)

Valuta: USD 33,8%. SVE 18,3%. NOK 10,7%. FRA 9,3%. CAN 4,7%

Nöjd med portföljen i stort. Har några high yield kvar som kommer säljas eftersom. 

Utdelningar 2025

Första utdelning för året kom i slutet mars.  

Sammanlagt under året 200 379 kr. 

Google kalkylark visar framåtblickande R12 månader 271 731 kr netto efter schablonskatt. 

Kredit/Belåning

0 kr = 0%

Andra portföljer:

Allvädersportföljen som består av: 

• 43,30%
• Storebrand Global All Countries A
• Avanza Zero
• 31,76%
• AMF Företagsobligationsfond
• AMF Räntefond Kort
• 24,93%
• AuAg Gold Rush
• AuAg Precious Green

Avkastning 7,78% sedan start 2025-07-28 

Både i Företags- och Tjänstepensionsportföljen har jag allokerat om 25-30% (i december) till 

• AMF Företagsobligationsfond
• AMF Räntefond Kort

• Företag 70/30
• Tjänstepension 75/25 

H1 2026 ➡️

Vad kommer hända under H1 2026

Fortsätta:

• återinvestera utdelningarna
• sälja av alla chansposter, småskvättar, osäkra inköp och high yield aktier och dra ner på antal ETFer
• öka i befintliga kvalitets bolag

Målet är 300 000 sek netto i utdelning efter schablonskatt och då är jag nöjd och den får leva sitt egna liv med så lite pill som möjligt. 

Annars då

Har nu ett välbehövligt 3-4 veckor ledigt vinterlov när sommarsemestern i stort uteblev på grund av massor av jobb. 

Har kontrakt till sommaren 2026 så då får vi se om det blir (FI)RE light eller fortsatt arbete. Om det blir nytt kontrakt (som det låter) så kommer jag arbeta mera normalt och inte hugga på allt = färre timmar och mera ledigt, kanske till och med en sommarsemester som jag inte haft på några år. 

Har gjort nya beräkningar på olika konton (AF, ISK, KF) och om jag räknat rätt så kan det bli att jag flyttar alla portföljer utom utdelningsportföljen till AF konton för att dra ner på ISK, KF skatt. Finns en intressant tråd om konton HÄR. Mer om detta i ett annat inlägg. 

Guds frid och fortsatt god avkastning 

 

Cashflow med utdelande fond?

Go fredag som dom säger i Danmark

Utdelning 1 gång per år är inte ofta uppskattat bland utdelningsinvesterare utan det flesta vill få ett jämt cashflow över året och som tur finns det fler som delar ut per kvartal på andra sidan pölen men det finns en del även i Sverige och Norden. 

Xact Högutdelande som delar ut 4 gånger per år är en populär svensk ETF som många har i sin portfölj just för att bredda pengainflödet. 

Men man kan faktiskt få ett jämt cashflow även med 1st utdelning per år OCH man kan även öka på utdelningen resten av året?? 

- Hur är det möjligt!?

Ett exempel

Vi tar den utdelande fonden Aktiespararna Direktavkastning B som delar ut en gång per år i Juni och du har 3 000 000 kr investerat i fonden. 

Med dagens NAV på 119,38 kr och årets utdelning på 7,23 kr skulle det generera en direktavkastning på 6,06% och en utdelning på 181 689 kr. 

Om man delar upp summan med 12 så får man ut ca 15 140 kr per månad. (181 689 / 12 = 15 140) 

Man lägger in hela summan i bufferten som redan ligger i ett räntekonto eller skapar ett nytt eget sparkonto med 3,5% ränta och tar därefter ut 15 140 kr per månad. 

OBS denna tabell är väldigt enkel och inte 100% korrekt utan bara för att visa att man kan få pengarna att växa på sparkonto under tiden. 

Totala utdelningen ökar med 3445 kr vilket kan ses som en utdelningstillväxt på 1,90% per år utöver fondens årliga fasta utdelning. 

Väljer man detta sätt så blir man inte lika beroende av en utdelningsportfölj med aktier som delar ut varje kvartal eller månad. 

Tittar man på innehaven så är det enligt mig stora stabila top notch innehav förutom dom två sista som bör bytas ut på grund av pausad/kapad utdelning och har skickat en fråga till Cicero när och om det blir byte och till vilka. 

Förutom denna fond så finns det idag 15st fonder på Avanza som delar ut pengar. Se listan på utdelande fonder  HÄR 

Ha en fortsatt trevlig dag

Se inte inlägget som råd eller rekommendationer. Gör alltid din egna analys innan köp eller sälj av värdepapper. 

Jämföra portföljen mot?

Ja vadå?

Som rubriken säger så är det många som jämför sina portföljer mot något index eller en fond. Skrev nyligen om det var på bloggen eller på Twitter att jag har ett önskemål att portföljen kommer klå en indexfond vilket nog det flesta vill eftersom det vore annars så mycket enklare att bara ha en indexfond istället för ett par (hundra) innehav om man nu måste jämföra. 

Om jag jämför min portfölj med +140 innehav mot tex Avanza Global så har jag endast Abbvie som är på placering 21 av fondens 25 största innehav. Ska jag då jämföra min utdelningsportfölj mot en global indexfond med en hel drös av teknikbolag som Google, Amazon, Apple bara för att man har globala innehav i sin egna portfölj? Eller mot Aktiespararna Direktavkastning där jag har 16 av alla 21 innehav i fonden. Nää, jag ska inte fortsätta med det för det blir inte rättvist. Man lurar nog bara sig själv genom att jämföra sig mot allt och alla! 

Om man är nöjd med sin portfölj så ska man väl inte behöva jämföra mot något annat eller någon annan eftersom du har mest troligt byggt upp din portfölj efter något som du tror på. 

Jag har byggt upp min portfölj på massor av olika funderingar och hoppas att den kommer att ge mig en bra avkastning utöver den fina direktavkastningen som jag är nöjd med och som möjliggör att jag kan leva av den dagen jag bestämmer mig för det. 

Q1-23

Avkastning 2,76%

Utdelningar 98st

MA, RSI och fond!

Funkar det verkligen!?  

-När ska man köpa? 

-Kan man tajma?

Jag skulle svara Nja på frågan och rekommenderar oftast alla att månadsspara med automatiska köp vilket visat sig i längden vara det vinnande konceptet. Vi gör själva så med barnens och familjens fonder. 

Vill man passa på att köpa lite extra vid specifika tillfällen kan man kika lite på olika indikatorer. 

Bilden visar Länsförsäkringar Global Indexnära from 2014. Röda linjen är MA200. Röda ringarna är antingen då fondkursen är kring MA200, bryts eller då RSI (14) är nere på/lägre än 30. 

Jag tolkar det som fina extra köptillfällen. Det finns säkert program där man har möjligheten att lägga in larm då tex RSI är nere på 30 eller då MA200 bryts på upp- eller nedsidan. 

"Som vanligt inga råd eller rekommendationer. Gör alltid din egna analys vid köp eller sälj!" 

Ni får gärna kommentera om det finns gratis program, appar för detta. 

Trevlig fortsatt helg och valdag

 

En fond eller enskilda aktier?

Vad är skillnaden mellan att köpa en aktiefond och enskilda aktier?

Ska försöka beskriva väldigt enkelt och kortfattat hur jag ser på det. 

Aktiefond

En aktiefond kan beskrivas som en gott och blandat påse ihopsatt av olika aktier av en okänd fondförvaltare som tror på sina val av innehav. 

Väljer man att köpa en färdig fond så får du sälja fondandelar den dagen du vill leva på dina investeringar. Du säljer fondandelar vilket innebär att fondförvaltaren tvingas sälja aktier eller tar från cash högen för att du ska få dina pengar. 

Nackdelar 

Man tvingas ha aktier som man kanske egentligen inte vill äga. Till exempel bojkottar jag Spiltan Investmentbolag på grund av Kinnevik och VNV Global som jag inte ger ett korvöre för.. 

Årliga förvaltningsavgifter upp emot 1,5 - 2% (fondförvaltarens LÖN samt courtage kostnader) 

Fonden sjunker i värde med index. Dåligt sälja när fonden går dåligt eftersom NAV kursen sjunker = det blir dyrare att ta ut pengar. 

Fördelar

Fördelen med att köpa en färdig fond är att du slipper tänka själv. 

Gratis fond som följer OMXS30. Skulle faktiskt kunna äga den men köp på 25 000 kr per dag begränsar! 

Man kan ha automatiska köp. 

Automatiska sälj via kapitalförsäkring (tex vid FIRE). 

Fonden ökar i värde med index. Bra sälja när fonden går bra eftersom NAV kursen ökar = du säljer vinsten. 

Egen fond

När du sätter ihop din egna fond så köper du in aktier som DU tror på. Jag har i år valt att bara ha utdelande aktier som ger mig utdelning varje månad som jag kan leva av den dagen jag väljer det och slipper därmed sälja aktier. 

Nackdelar

Courtagekostnader vid köp av aktier

Valutaväxlingsavgifter vid köp av utländska aktier

Fördelar

Fördelen med att själv sätta ihop en egen aktiefond är att du väljer vilka aktier DU vill ha och fördelning mellan innehaven. 

Man får utdelning även fast aktien faller i kurs. 

Slutsats

Varför jag har gått över från fonder till utdelande aktier är att jag slipper tänka på hur börsen går vid sälj. Jag får mina utdelningar i ur och skur varje månad även fast börsen går dåligt som vi nu får känna på under 2022. 

Jag har faktiskt fortfarande AMF Småbolag i min portfölj som till och med är det största innehavet och som tur är jag inte i behov av pengar och slipper därmed sälja fondandelar nu när den rasat 37% ytd. Det hade blivit dyrt! 

Många aktier har fått smisk som tex Castellum som rasat 42% ytd men fortsätter ge utdelning till oss aktieägare vilket gör att jag slipper egentligen bry mig om kursen. 

Exempel

Följer en intressant diskussion på Twitter som dagens inlägg handlar om och då nämndes fonden Storebrand Global Low Volatility som ett alternativ istället för enskilda utdelningsaktier. Det flesta fonder återinvesterar utdelningen inom fonden och köper därmed mera aktier. Satte ihop några high yield aktier för att komma upp i samma uttag. Aktierna har en direktavkastning på ca 6,5% och genererar ca 200 000 i utdelning per år. Längst ut till höger i grönt ser ni avkastning efter uttag sedan 1/1 2017. 

Har man riktigt otur som person när man tänker och lyckas köpa en "dålig" fond som genererar avkastning som nedan så ser vi fort hur avkastning och uttag äter upp den investerade summan. 

Jämför även mot en "jätte dålig" utdelningsaktie där jag tog bort hela uttaget som bevis på hur negativ totalavkastning påverkar avkastningen över tid.

Alla innehav AMF Småbolag

Klippt ut från senaste halvårsredogörelsen. 

LÄNK: Halvårsrapporter 2021 AMF

10 största innehaven