Aktiv eller passiv förvaltad fond

Aktiva eller passiva fonder pratas det rätt ofta om runt om på sociala medier. Jag är förespråkare av fonder med låga avgifter och är egentligen inte brydd om fonden har en aktiv eller passiv förvaltning. Om vi tar tex Spiltan Aktiefond Investmentbolag så är den passivt förvaltad, låg avgift men ingen indexfond som tex Avanza Zero som följer ett index. 

AMF Aktiefond Nordamerika är däremot en aktivt förvaltad fond med låg avgift som hamnar bland passivt förvaltade indexfonder. 

Förvaltningsavgift:

Spiltan Aktiefond Investmentbolag 0,23%

AMF Aktiefond Nordamerika 0,42%

Det man ska komma ihåg är att alla fonder visar avkastning efter förvaltningsavgift. Så även fast en aktivt förvaltad fond har 1,89% i avgift som Handelsbanken Sverige Selektiv så innebär det inte att den är dyrare än en likvärdig indexfond med 0,70% som Handelsbanken Sverige Index Criteria där båda fonder följer samma index SIX SRI Sweden Index GI. 

Ja, den aktiva fonden har högre "dyrare" förvaltningsavgift men den har mycket högre avkastning efter förvaltningsavgift. 

Just i detta exempel visar det att aktiv förvaltning lönar sig och att förvaltarna gör ett bättre jobb än den passiva indexfonden. Hade man här valt den billigare fonden bara på grund av den lägre avgiften under samma 10 års period så hade man gått miste om lite drygt 100% enheter i avkastning. 

Kom ihåg att alltid jämföra fonder mot en likvärdig kandidat, likvärdigt index och inte vilken fond som helst. 

/Kör hårt

Ej råd eller rekommendationer!

XactHdiv vs sälja fondandelar 👈

Har fått lite mera feeling så fortsätter damma av ett till inlägg medans kolen i pannan glöder. Jag kanske till och med även lockar igång Lulebon till ett inlägg som omkullkastar mitt? 

Jag hoppas att senaste två inläggen fick några läsare att se aktiefonder med nya 👀. Fondandelarna minskar i och med sälj men avkastningen i underliggande innehav gör att NAV-kursen ökar 🚀 win win. 

Har skrivit förut om Xact Hdiv och tänkte fortsätta rida på vågen genom att visa skillnaden mellan att få utdelningar och att sälja fondandelar. Jag hoppas att jag får ut det jag har i huvudet och ni förstår hur jag tänker! 

Ni kommer ihåg förra inlägget som handlade om att sälja fondandelar för en viss summa per år. Jag valde fonden Spiltan Aktiefond Investmentbolag. 

Med en utdelande ETF som Xact Hdiv behöver man inte sälja fondandelar/aktier för att få ut en summa per år. Fonden Xact sköter det åt dig. 

Om vi backar bandet och köpte samma datum (20181014) som i förra inlägget så var man tvungen att köpa för ca 6 050 000 kr för att få ut 300 000 kr genom 2019 utdelning på 5,60 kr. 

Under 2020 väljer Xact att minska utdelningen från 5,60 --> 5,20 vilket innebär att man har inte nog många aktier för att få ut 300 000 kr utan det blir 278 500 kr istället. 

Under 2021 väljer Xact att dra in utdelningen så det blir 0 kr i utdelning. Är man beroende av att få 300 000 kr i utdelning får man sälja 2207 aktier. 

Under 2022 ökar Xact utdelningen till 6,52 kr vilket tar Xact tillbaka till +300 000 kr i utdelning. Nu kan man öka på antalet aktier genom att köpa tillbaka 295 st för överskottet 35 000 kr. 

Under 2023 ökar Xact utdelningen till 6,68 kr vilket ger 345 000 kr i utdelning och även nu i år kan man köpa tillbaka 357 st för överskottet. 

Summa summarum blir att skillnaden (20181014) är att inköpsvärde ökar till 6 000 000 kr istället för jämförelsen 5 000 000 kr dvs + 1 000 000 kr. 

Sälj av fondandelar vs utdelning blir ish samma på 1 500 000 kr under samma tidsperiod. 

Stora skillnaden är i slutvärde: 

För att det ska bli lite mera likvärdigt så köper vi i aktiefonden för samma summa som i Xact.

Fonden ökar från 6 042 857 kr till 10 363 508 kr dvs 71,5%. 

Xact Hdiv ökar från 6 042 857 kr till 6 864 505 kr dvs 13,6%. 

Hoppas att jag inte virrade bort er utan att ni ser mina beräkningar på ett ungefär men uträkningarna innebär inte att det är allt för långt borta från sanningen. 

En bonus:

Om vi byter Spiltan Aktiefond Investmentbolag mot Avanza Zero och köper för samma summa som Xact för att få det så likvärdigt som möjligt så blir skillnaden mot Xact: 

Avanza Zero ökar från 6 042 857 kr till 8 146 482 kr dvs 34,8% vs Xact 13,6%. 

Jag vet att sådan här jämförelser inte alltid blir så likvärdiga eller rättvisa men vi kan se att skillnaden mellan dessa två fonder och EFT är enormt stor. 

Vad kommer hända med utdelningen för 2024 eftersom målet är att hålla sig kring 4,5%? Skulle innebära en sänkning med 1 kr från 6,68 kr till 5,68 kr. 

Inlägget är varken som råd eller rekommendationer. Gör alltid din egna analys innan köp eller sälj av värdepapper. 

Vad händer när man säljer fondandelar

Jag tycker det är jättesvårt att få ut det man har i huvudet och hur man tänker i skrift. Skulle jag vara duktig på svenska ord och det svenska språket skulle det gå mycket bättre. Jag har till exempel försökt förklara skillnaden mellan att få utdelningar från utdelningsaktier och att sälja fondandelar men läser alldeles för ofta på X hur många som får tankevurpor när de försöker tänka rätt och förstå skillnaden. Den vanligaste tankevurpan är att säljer man fondandelar så kommer pengarna ta slut och visst det stämmer om man inte får någon avkastning dvs att fonden går flat +/-0 som ett konto utan ränta/avkastning.  

En aktiefond får sin avkastning genom sina innehav dvs aktier som tex. Volvo, ABB, Investor som stiger i aktiekurs, värde. Aktiekursen stiger och skapar därmed avkastning. 

Har du ett enda innehav i en aktiefond och aktien stiger 1%, 10% eller 25% så stiger även fonden med samma. Har du 50 innehav i fonden så räknar fonden ut ett snitt på alla 50 innehaven. Enkelt va! 

En aktiefond får sin avkastning genom sina innehav (aktier) 

och samma samma gäller då om du har bara aktier i din aktieportfölj. 

Aktiefond = Aktieportfölj = Portfölj med aktier

En till förklaring

När man köper eller månadssparar i en fond så får man ett antal fondandelar per summa pengar. 

Tex Spiltan Aktiefond Investmentbolag har en NAV-kurs på 630,36 SEK i skrivande stund. 

Köper du för 10 000 SEK så får du 10000/630,36 = 15,864 fondandelar. 

NAV-kursen ändras dagligen beroende på hur innehaven i aktiefonden utvecklats. 

Senaste 5 åren har fonden en avkastning på 102,38% vilket betyder att insatta pengar för 5 år sedan har vuxit dryga 100%. 

Man kan även ändra i Grafinställningar så man får utveckling i SEK dvs NAV-kursen istället för % och då är det lättare att se hur NAV-kursen ändras beroende på hur fondens innehav utvecklas. 

Vi kan se tex under Covid så sjunk NAV-kursen från 450 ner till 333 SEK. 

Men ser vi på det långa perspektivet så kan vi se att fondens innehav (aktier) stiger i aktiekurs vilket gör att fondens NAV-kurs stiger och skapar fondens avkastning. 

Om vi tar ett exempel att du köpte för 5 000 000 kr i fonden för 5 år sedan. 

Vad händer när man säljer fondandelar varje år för en viss summa pengar. 

Så även fast vi har tagit ut 300 000 SEK per år så har NAV-kursen stigit sedan första köp vilket gör att även fast fondandelarna minskar iom sälj så stiger värdet på fonden från 5 000 000 sek i inköp till 8 263 334 sek 💰💥 fast vi tagit ut 1 500 000 sek under 5 år. 

Inte illa pinkat! 

Hoppas denna genomgång fick er att se 👀 skillnaden på ett annat sätt. 

Robur Technology 🚀

Kristofer Barrett förvaltar både Swedbank Robur Globalfond (2016) och Technology (2020). 

Avkastning årstakt (CAGR)

Swedbank Robur
	1 år	3 år i årstakt	5 år i årstakt	10 år i årstakt
Globalfond A	21,33	18,34	19,66	17,40
Technology A	40,32	19,11	22,28	24,42
genomsnitt	30,83	18,73	20,97	20,91

Ser man på fondernas årliga genomsnittavkastning (CAGR) så är det bara glatt ställa sig i ledet och klappa händerna. Det är nog inte många inkl mig själv som skulle tacka nej till att låta Kristofer förvalta pengarna. Är det tur eller ren skicklighet att det finns drygt 17 000 st Global ägare och drygt 76 000 st Technology ägare bara på Avanza. Hoppas att alla ni har en grym avkastning. Vi/jag har Technology i familjens/företagets fondportfölj med god avkastning. 

Jag har ägt båda fonderna till och från i många år och är nöjd med min avkastning som jag fått under tiden jag ägde men skulle låtit bli att tro att något annat är/var bättre då än just dessa två fonder vid sälj tillfället! Om jag ångrar att jag sålde så är svaret JA! 

Just detta år är både USD och EUR valuta dopat pga. kronförsvagningen vilket vi märker på vanliga indexfonder som global-, USA- och Europa fonder. 

Mitt bett i min portfölj (exkl Spiltan Globalfond Investmentbolag) mot USA ligger i AMF Aktiefond Nordamerika som har historiskt (senaste 10 åren) lite bättre avkastning än globalfonden men sämre än Technology fonden. 

Jag nöjer mig med mina två fonder mot USA/globalt. Har även Avanza Global men den känns lite onödig så blir nog ett sälj/byte på den mot lika köp i Spiltan/AMF. 

Jag gillar siffror så jag visar hur det teoretiskt skulle kunna sett ut om du ägt Technology senaste 10 åren. 

8 890 000 kr = Sinnes

Trevlig helg

 

Spiltan fonder - Kinnevik?

En fond som jag både gillar och ogillar men finns i portföljen är Spiltan Aktiefond Investmentbolag. 

Det jag ogillar med fonden är ett enda innehav nämligen... K I N N E V I K 

Vilken graf jag än tittar på ser jag bara misär och tittar jag på bolagets innehav fattar jag ingenting. Jag är inte den skarpaste kniven på X men jag ser ingen framtid för bolaget..

Mailade idag till Spiltan fonder för att få deras syn på bolaget men jag förväntar mig inget svar eftersom jag inte fått det förut heller. 

En graf från Kinneviks hemsida från 2013 (10år) visar att aktiekursen i stort varit ungefär samma lika (förutom under bomschakalack tiden då den fick tuppjuck från Covid botten till 2021 toppen) en hiskelig uppgång på hela 21%. 

Kinnevik exkl utdelning -15,15% sedan start medans Spiltan fonden 518%. 

Jag har dissat fonden under några år på grund av Kinnevik (Ja, jag kan vara riktigt tjurig..) men har under året köpt så pass att fonden nu är rejält stor i portföljen men fortfarande tvåa bakom AMF Småbolag. Jag har försökt dissa bort bolaget från huvudet varje gång jag klickat på köpknappen men bolaget ligger och maler där bak i huvudet som en liten iller. 

Tänk bara hur mycket Spiltan fonden förlorat att inte äga bolag som Addtech, Lifco, Hexagon, Indutrade mfl mycket tidigare. 

Kinnevik står för 7% idag och jag anser att det är på tok för mycket. Vill Spiltan fonder ha bolaget som en chanspost så tycker jag att det räcker med 1-2%. 

7% av förvaltat kapital blir ca 2 395 000 000 kr. 

Sälj Kinnevik och öka på bland annat de 4 ovanstående är mitt stalltips till Spiltan fonder. ASSA, Atlas och Essity är annars tre andra bra alternativ att öka i. 

Tack för mig

/ Leva drömmen